英雄迟暮的感觉，在支付宝身上越来越明显了。

支付宝在3月7日上线了一个“她们”活动，在支付宝搜索“她们”后，会弹出一段影视作品的文字，可以保存为图片进行分享。但是，从社交平台的反应来看，这个活动几乎没啥关注。

支付宝作为一款全球用户突破10亿的产品，支付宝是顶流之一，应该是有更大的关注度的。但是，现在支付宝的活动在C端反响平平，这究竟是为什么呢？

作为支付宝坚实的拥护者，陈建辉表示，虽然支付宝的功能越来越多，但是我们用的却越来越少。也许这就是答案。

支付宝成立于2004年，2011年从阿里巴巴集团分离出来独立运营，曾经支付宝备受关注。比如2013年推出的余额宝、2015年上线的花呗和借呗、2018年推出的相互宝。但如今，这些明星产品都已经褪色。

但是，在这之后，支付宝的关注度逐年下降，也不再打造出爆款产品。实际上，支付宝“天王”的光环开始褪色，要从2016年底的圈子事件说起。

支付宝在2016年11月24日，为了打造社交关系链，推出了上百个圈子。其中，有两个圈子“校园日记”和“白领日记”，规定只有女大学生和白领女性或者是芝麻分超过750的用户才可以发布内容和评论。这两个圈子上线后，有用户上传大尺度照片，网友围观，质疑支付宝的价值问题，还有网友戏称支付宝是“支付鸨”。

据当时报道，蚂蚁金服的董事长发布了内部信，信中开头便是：“错了就是错了。过去的这两天，是我到支付宝七年以来，最难过的时刻。”彭蕾连续发问：“我们到底要什么？！我们终究去哪里？！”

而这个问题的答案是，支付宝需要重回工具领域。就算大家只是在上面停留几分钟也没关系，只要可以满足关键需求即可。

但是，同样的，支付宝放弃追求用户时长，会带来一个后果，那就是支付宝正在逐渐脱离群众。

QuestMobile数据显示，近两年春节假期，移动社交、短视频、手机游戏和在线视频占据了用户的大部分时间，用户使用市场时长达到71.5%。其中，短视频增长尤为明显，抖音的人均单日使用时长已经达到101.5分钟。

在BAT的时代，用户使用时长少不是什么大问题，因为阿里本身就是流量中心之一，可以支撑起各种业务的发展。但是，现在阿里的自产流量已经不多了。而用户时长和流量与随后的商业化活动都密切相关。特别是支付宝想要做更多的事情，比如进军本地生活，缺乏让用户长时间停留的功能的窘境就凸显出来了。

2020年8月，支付宝母公司蚂蚁集团同时向科创板、港交所递交了招股书，随后掀起打新狂潮，按发行价计算，其市值超过2万亿元。可惜的是，2020年11月3日，蚂蚁集团上市被叫停了，据悉，此事重创了员工士气，也让支付宝的不少业务被迫做出调整。

3月2日，虽然井贤栋称，公司终究会上市的。但摆在他面前的问题还很多，其中很重要的一个问题就是，如何重新让支付宝成为顶流。

01??

支付宝不再是天王

“支付宝以前算得上是‘天王’吧，一呼百应。”90后刘莹一直喜欢支付宝。她印象最深的是支付宝的公众号无论发什么都是10万+。

“但这几天我打开好几篇文章，10万+不再是常态化。情人节发布的那条关于‘在吗’的文章，距离现在一个月了，也才5.7万阅读量。”刘莹继续说道。

另一位用户杨琳表示，“今年支付宝集五福的活动参与度也不怎么高了。少了以往那种求朋友赐福、集福的盛况。就是感觉支付宝越来越平淡，没什么可以让人眼前一亮的产品了。”

在流量为王的时代，支付宝在C端逐渐被微信取代。支付宝有的功能，微信都有。而且，我们日常社交打开微信更多。

日前，大数据监测平台Trustdata公布了《2020年12月移动互联网APP排行榜》，月活跃用户数量排名数据显示，支付宝以6.145亿月活跃用户数排名第四，月环比下降了3.88%。虽然月活跃用户数要高于抖音、百度、拼多多和微博等应用，但远低于微信、手机淘宝和QQ。

与微信、QQ等社交软件不同，支付宝为了吸引用户高频使用，需要将实实在在的优惠活动或金钱奖励作为“药引子”。

据了解，从去年起，支付宝的消费券活动便一直在线，原先是政府与支付宝合作，在支付宝平台发放消费券，此后便是支付宝自己接过大旗自行举行消费券活动。支付宝组织的消费券活动与其以往的活动营销差别无二，其目的还是为了拉人和提升使用时间。

业内人士罗业对此表示，消费券所起到的影响实则并不大。“抢券的时候掐点抢，无论是抢到或者没抢到，用户都不会多在支付宝待上一段时间。”罗业认为，虽然支付宝的消费券页面还囊括如外卖、出行、购物等领域，但对于增强用户活跃时间所起的作用还是有限，“优惠力度并不是全网低价，甚至比美团等一些生活平台的团购活动还要稍加逊色，难以用此来培养用户粘性。”

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02??

打硬仗的能力退化

支付宝曾经是个，兵锋所向，纵横。比如余额宝震动银行业，相互宝震动保险业。

用井贤栋的话说，这是一家创新驱动的企业。在数字金融发展史上，每一个巨大的里程碑式的创新当中都可以看到支付宝的影子。从快捷支付，到余额宝、刷脸支付、蚂蚁森林、花呗、310贷款模式、区块链全球汇款、相互宝等等。

十多年前，马云喊出“银行不改变，我们就改变银行”的豪言壮语音犹在耳。但现在，支付宝也到了不得不改变的时候了。

作为用完即走的工具，微信的内容做得更好，用户使用时长也最长，不缺流量，商业化可以游刃有余；百度、携程等APP这两年都在努力做内容和内部功能的打通，想方设法增加用户使用时长；此前，支付宝有非常赚钱的支付业务和金融服务，自身的流量就足够了。

不过，当支付宝想要做更多的事情，流量不足的弊端就显露出来了。比如，做社交。

2014年，微信抓住春节契机，以“微信红包”突袭第三方支付市场，有报道称，此举让微信支付的绑卡量一夜之间达到了一亿张，一举完成支付宝八年努力才达到的绑卡量。

作为中国第三方移动支付的开拓者和，支付宝被结结实实打了一闷棍。据中国企业家报道，当时支付宝总裁樊治铭( 后来改名樊路远) 每天都在研究腾讯，发现腾讯的优势在于拥有一条完整的关系链，有了这条关系链做基础，做什么业务都事半功倍。老樊思来想去，支付宝也得做关系链。之后，支付宝数次升级改版，都是试图打造一条完整的关系链。

在2015年春节的前几个月，支付宝便成立专门的“红包项目”，也正是在2015年春节，“口令红包”这一独特的红包形式率先上线，趣味性十足的口令红包在除夕当日便为支付宝揽来了6.8亿人次参与红包游戏。

不过，社交软件和工具软件的差别不可逾越，无论是口令红包还是集五福等产品， 在简洁和易用性上和微信红包相差不可以道里计。随着微信的用户量越来越大，微信红包的生命力也经久不衰，时至今日，在微信发红包已是日常，但支付宝由于使用频率低，“口令红包”也就无疾而终了。

支付宝于2015年春节前夕更新的8.5版本除了新增抢红包功能外，还增加了“朋友”入口；到2015年7月的9.0版本，“朋友”入口还被显著地放到了首页。此外，9.0版本还新增了亲情账户、群账户、群付款等一系列带有场景社交属性的新功能。

然而，支付宝在“社交”上所下的功夫，并没有掀起多大波澜。虽然支付宝用户数量众多，但用户之间彼此相对独立，没有社交需求的支付宝，做社交或许是一条歧路——“谁要站在ATM机旁边侃家常呢？”有人这样评论道。

在2016年底爆发的“圈子事件”，就是支付宝对社交产品狂热追求的产物。也因为争议太大，蚂蚁高管们讨论了后，迅速达成了共识：不做社交，回归初心，聚焦线下支付。这也宣告了支付宝做社交的失败。

但支付宝对高频支付场景的渴求，越来越强。于是，支付宝在共享出行领域做了很多布局，包括大力投资ofo，还有哈啰单车，现在来看，对ofo的投资也失败了。

艾瑞咨询数据显示，2020年季度，中国第三方移动支付市场份额占比依然较为集中，梯队的支付宝、财付通分别占据了55.4％和38.8％的市场份额。

一位业内人士表示，支付宝目前还能保住的位置，主要优势在线上，因为淘系电商不用微信支付。而在线下支付，尤其是小额支付，微信支付的份额早就超过支付宝了。

不过，从2017年开始，回归初心，却让一直流淌在支付宝乃至整个阿里集团血液中的To B基因，被完全激活。这也使得B端成为支付宝的下一个发力点，因为线下的布局离不开B端商家，经过几年的努力，最新的数据显示，支付宝上的月度活跃商家已经超过了8000万。这也使得消费者在支付宝上可以获得全方位服务。

拥有超过200万小程序的支付宝，对C端用户而言可以满足其在生活上绝大部分需求，但可惜的是，无论支付宝小程序的数量有多少，所覆盖的场景有多广，缺乏流量，被使用率低，仍是其面临的更大问题。

根据QuestMobile数据显示，2020年10月，以支付宝为主的阿里小程序月人均使用个数为5.6个，而微信和百度小程序的同期数量则分别为10.3和9.6个。

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03?

成也金融，败也金融

一直以来，关于蚂蚁是一家金融公司，还是科技公司？争论不休。

在外界看来，蚂蚁是一家金融公司，毕竟，蚂蚁申请了各种金融牌照，包括银行、保险、基金、第三方支付等。

招股书也显示，蚂蚁的收入分三块，分别是“数字支付与商家服务”、“数字金融科技平台”以及“创新业务及其他”。简单来说，就是支付宝的支付业务，以及以蚂蚁花呗、借呗和余额宝为代表的金融业务，包括微贷、理财和保险，以上业务加起来贡献了蚂蚁99%以上的收入。

但在内部，蚂蚁一直声称自己是Techfin（科技金融），而非Fintech（金融科技）。

在接受中国企业家采访时，蚂蚁集团副总裁陈亮表示，蚂蚁从没想过要做一家金融机构，目标就是要做一家科技公司，当初注册商标“ 蚂蚁金服”，也重在“服”而不是“金”。

2020年6月，在使用“蚂蚁金服”这个简称六年后，蚂蚁将公司全名改为“蚂蚁科技集团股份有限公司”，“金融”没了，“科技”为先，进一步明确了自身的定位，即一家以科技输出为主、以科技赋能金融机构的科技公司，而非金融机构。

但是，在监管部门看来，蚂蚁是一家什么公司并不重要，重要的是，所有的金融业务，都必须纳入和银行一致的监管标准。

2020年11月2日，央行、银保监会、证监会和外汇管理局四部门联合约谈马云等蚂蚁集团相关负责人，第二天，蚂蚁集团暂停上市。

有专家认为，监管释放的信号就是，不要试图打着科技的幌子游离于金融监管之外，金融创新是有边界的，金融科技再怎么包装，本质上还是金融，那防风险就是位的，否则，一旦蚂蚁集团暴雷，就需要整个社会来为其埋单。

有媒体点名批评花呗和借呗，“往往形成过度授信，与场景诱导共同刺激超前消费，使得一些低收入人群和年轻人深陷债务陷阱，最终损害消费者权益，甚至给家庭和社会带来危害。”

蚂蚁暂缓上市的消息发布后，迅速登上各大社交平台的热搜。

在脉脉上，有ID为阿里巴巴员工的员工吐槽称，“楼道里吸烟的人都多了。”下面部分跟帖则表示，暂缓上市问题不大，因为早晚都会上。“只不过是估值重估的问题，如果真的按照金融企业来估值，那手里的期权大幅缩水，还是有巨大心理落差。”

毕竟，去年净利润3123亿的工商银行，总市值才1.76万亿，而蚂蚁集团去年的净利润只有169亿，按发行价计算，市值就超过2万亿了，明显偏高。

不可否认的是，金融业务给支付宝带来了巨大的收益。

招股书显示，统计期内，蚂蚁分别实现净利润82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元和219.23亿元，今年上半年更是日赚1.2亿元，这主要就是高毛利的微贷业务带来的。

目前，蚂蚁是中国更大的线上消费信贷和小微经营者信贷平台，截至今年6月末，蚂蚁促成的消费信贷余额和小微经营者信贷余额合计超过2.1万亿元，这使得蚂蚁的微贷业务今年上半年收入285.86亿元，占总营收的39.41%，超过支付成为蚂蚁最核心的收入来源。

这也给支付宝的创新和开放等业务，提供了源源不断的资金。一旦这个现金流被收紧，势必会影响到支付宝的其他安排。

互联网和金融有时候是矛盾的，这个观点是2017年，时任支付宝总裁的倪行军在接受媒体采访时说的。这个问题，蚂蚁内部也一直在争论，倪行军有时也会感到困惑，互联网天生具备分享、活泼、多变、创新的精神，但金融本身更追求稳定、髙效、严谨，所以想要结合得好并产生化学作用，这个平衡点该怎么去拿捏?

支付宝，最早是淘宝的结算部门，彭蕾用了6年时间，让支付宝从一家第三方支付公司变成了一家互联网金融集团，完成了从支付到金融的转变，随后，井贤栋用了5年时间，让支付宝从一家互联网金融集团，变成了一家科技集团，完成了从金融到平台的转变。

未来的支付宝会变成什么样？我们不知道。但可以确定的是，拥有极强反思和创新能力的蚂蚁，不会活成自己讨厌的样子。

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